金融學(xué)科研項(xiàng)目：大數(shù)據(jù)時(shí)代下的量化金融投資研究——基于對(duì)沖基金的高頻交易策略與因子投資模型應(yīng)用【大學(xué)組】

導(dǎo)師學(xué)校介紹

麻省理工學(xué)院（Massachusetts Institute of Technology），簡(jiǎn)稱(chēng)“麻省理工”（MIT），位于美國(guó)馬薩諸塞州波士頓都市區(qū)劍橋市，主校區(qū)依查爾斯河而建，是一所世界著名私立研究型大學(xué)，愛(ài)國(guó)者聯(lián)盟附屬成員，全球大學(xué)校長(zhǎng)論壇成員。省理工學(xué)院素以頂尖的工程與技術(shù)而著名，擁有麻省理工人工智能實(shí)驗(yàn)室（MIT CSAIL）、林肯實(shí)驗(yàn)室（MIT Lincoln Lab）和麻省理工學(xué)院媒體實(shí)驗(yàn)室（MIT Media Lab），其研究人員發(fā)明了萬(wàn)維網(wǎng)（www）、GNU系統(tǒng)、Emacs編輯器、RSA算法等等。該校的計(jì)算機(jī)工程、電機(jī)工程等諸多工程學(xué)領(lǐng)域在2019-20年軟科世界大學(xué)學(xué)科排名中位列世界前五，在2018-19年US News美國(guó)研究生院排名中位列工程學(xué)第一、計(jì)算機(jī)科學(xué)第一，與斯坦福大學(xué)、加州大學(xué)伯克利分校一同被稱(chēng)為工程技術(shù)界的學(xué)術(shù)領(lǐng)袖。截至2020年10月，麻省理工學(xué)院的校友、教職工及研究人員中，共產(chǎn)生了97位諾貝爾獎(jiǎng)得主（世界第五）、8位菲爾茲獎(jiǎng)得主（世界第七）以及26位圖靈獎(jiǎng)得主（世界第二）。麻省理工學(xué)院位列2021-22年度QS世界大學(xué)排名第一，榮登全球榜首。

導(dǎo)師詳細(xì)介紹

導(dǎo)師昵稱(chēng)

Egor

導(dǎo)師級(jí)別

高級(jí)教職&研究學(xué)者

導(dǎo)師學(xué)校

麻省理工學(xué)院(MIT)

Egor導(dǎo)師為麻省理工學(xué)院斯隆管理學(xué)院金融學(xué)高級(jí)教職兼任研究學(xué)者。Egor的研究興趣為企業(yè)金融、組織經(jīng)濟(jì)學(xué)和公司治理，特別關(guān)注企業(yè)主管勞動(dòng)力市場(chǎng)、管理團(tuán)隊(duì)和首席執(zhí)行官對(duì)企業(yè)價(jià)值和績(jī)效的影響，以及投資者在評(píng)估企業(yè)投資選擇上面臨的挑戰(zhàn)。曾在北方金融協(xié)會(huì)和歐洲金融協(xié)會(huì)擔(dān)任重要職位，并且在AFA、EFA、WFA等頂級(jí)金融會(huì)議的期刊上發(fā)表多篇學(xué)術(shù)文章。Egor為羅徹斯特大學(xué)金融學(xué)博士。

Egor Matveyev is a Senior Lecturer and Research Scientist in Finance at the MIT Sloan School of Management.His research interests are in the fields of corporate finance,organizational economics,and corporate governance.His work has studied corporate director labor markets,the impact of management teams and CEOs on firm value and performance,and the challenges investors face in valuing firms’investment options.

適合人群

方向：金融商科

專(zhuān)業(yè)：金融

適合專(zhuān)業(yè)：商業(yè)分析，金融工程，金融學(xué)，財(cái)務(wù)管理，金融市場(chǎng)，數(shù)據(jù)分析，財(cái)務(wù)學(xué)，量化金融，股票投資，公司金融

項(xiàng)目?jī)r(jià)格：33800

項(xiàng)目周期：7周在線小組科研+5周論文輔導(dǎo)

是否建議高中生學(xué)習(xí)：否

是否建議大學(xué)生學(xué)習(xí)：是

語(yǔ)言：英文

難度：中級(jí)/高級(jí)難度

建議具備的基礎(chǔ)：量化金融、公司金融、財(cái)務(wù)分析、金融數(shù)學(xué)、股票投資等金融商科專(zhuān)業(yè)方向的學(xué)生；具備經(jīng)濟(jì)與金融相關(guān)的基礎(chǔ)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)生優(yōu)先

科研項(xiàng)目產(chǎn)出

4周在線小組科研學(xué)習(xí)+2周論文指導(dǎo)學(xué)習(xí)共125課時(shí)+不限時(shí)論文指導(dǎo)

學(xué)術(shù)報(bào)告

優(yōu)秀學(xué)員獲主導(dǎo)師Reference Letter

EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等級(jí)別索引國(guó)際會(huì)議全文投遞與發(fā)表指導(dǎo)（可用于申請(qǐng)）

結(jié)業(yè)證書(shū)

成績(jī)單

項(xiàng)目介紹

本項(xiàng)目的研究計(jì)劃和目的是向?qū)W生介紹現(xiàn)代金融市場(chǎng)中對(duì)沖基金行業(yè)和對(duì)沖基金的主要投資方法。學(xué)生將學(xué)習(xí)量化投資的主要方法-從高頻交易到基于因素的投資-以及基于公司基本特征的投資方法。本項(xiàng)目將股票估值和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心理論與公司數(shù)據(jù)的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，研究范圍涵蓋美國(guó)整個(gè)股票領(lǐng)域。學(xué)生將獲得如何與“大數(shù)據(jù)”打交道的經(jīng)驗(yàn)，以及如何使用自下而上的方法選擇投資目標(biāo)。項(xiàng)目?jī)?nèi)容涵蓋股票估值、價(jià)值投資策略、行業(yè)分析和選擇投資目標(biāo)、品質(zhì)投資、闡明極端增長(zhǎng)、賣(mài)空偏見(jiàn)論等理論知識(shí)，與Facebook、Twitter、SnapChat社交媒體股票價(jià)值分析、凱恩斯選美比賽分析投資泡沫、安然公司分析賣(mài)空理論等案例。學(xué)生將在項(xiàng)目結(jié)束后，提交報(bào)告，完成項(xiàng)目成果展示。

The goal of this course and research program is to introduce students to modern hedge fund industry and major investment approaches employed by hedge funds.Students will learn major approaches to quantitative investing–from high frequency trading to factor-based investing–as well as investment approaches based on fundamental characteristics of firms.This course combines core theories of stock valuation and financial statements analysis with hands-on experience working with data on firms,covering the entire universe of stocks in the United States.Students will gain experience on how to work with“big data”and how to select investment targets using bottom-up approach.At the core of this course is a practical research project,which requires students to write an investment memorandum and engage in a simulated investment committee work.The program covers theoretical knowledge such as stock valuation,value investment strategy,industry analysis and selection of investment targets,quality investment,clarification of extreme growth,short-selling bias theory,and social media stock value analysis of Facebook,Twitter,Snapchat,and Keynesian beauty contest analysis investment,cases such as bubbles and Enron's analysis of short selling theory.At the end of the program,students will submit a report and present the results.

項(xiàng)目背景

量化投資是指通過(guò)數(shù)量化方式及計(jì)算機(jī)程序化發(fā)出買(mǎi)賣(mài)指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式。在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，其投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，市場(chǎng)規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大、得到了越來(lái)越多投資者認(rèn)可。從全球市場(chǎng)的參與主體來(lái)看，按照管理資產(chǎn)的規(guī)模，全球排名前四以及前六位中的五家資管機(jī)構(gòu)，都是依靠計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)開(kāi)展投資決策，由量化及程序化交易所管理的資金規(guī)模在不斷擴(kuò)大。隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱(chēng)為對(duì)沖基金。對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

項(xiàng)目大綱介紹

對(duì)沖基金概述 Introduction to hedge funds

股票估值與篩選 Stock valuation and screening

如何確定投資目標(biāo) Identification of investment targets

投資的質(zhì)量因素 Quality factors

項(xiàng)目回顧與成果展示 Program Review and Presentation

論文輔導(dǎo) Project Deliverables Tutoring

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